가온전선 주가 분석 & 향후 전망 살펴보기

가온전선은 최근 몇 년간 글로벌 전력 수요의 확대에 대응하기 위해 사업 구조를 재편하고 있으며, 이를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. 특히 모기업인 LS전선의 지원으로 인해 가온전선은 여러 계열사를 통합하며 한층 더 안정적인 재무 기반을 구축하고 있습니다. 이러한 변화는 이를 통해 가온전선이 내수 시장을 넘어 국제적으로도 확장할 수 있는 기회를 제공할 것입니다.

가온전선의 최근 변화와 발전

2024년 11월 19일, 금융감독원에 보고된 바에 따르면 가온전선은 LS전선이 보유한 미국 배전 케이블 생산법인인 LSCUS의 지분을 82% 현물출자로 인수하기로 결정했습니다. 이는 가온전선이 주당 3만542원에 신주를 발행하여 이루어졌으며, 이를 통해 LS전선의 지분은 77.9%로 증가하게 되었습니다. 이러한 인수는 가온전선이 태양광 발전단지와 같은 신재생 에너지 분야로 사업을 확장할 수 있는 기반이 될 것으로 기대됩니다.

수직 계열화와 생산 능력 강화

가온전선은 LS전선의 지원을 바탕으로 수직 계열화를 완성하고 있습니다. 최근 몇 년 동안 설비 투자(CAPEX)를 확대하여 생산 능력을 증가시키는 방향으로 나아가고 있습니다. 예를 들어, 2022년의 CAPEX가 67억 원에서 2023년에는 102억 원으로 증가하며 52.2% 성장했습니다. 2023년 3분기 기준으로는 61억 원이 투자되었으며, 연간 예상 CAPEX는 306억 원에 이를 것으로 보입니다.

재무 상황과 매출 성장

그러나 설비 투자 확대는 가온전선의 재무 부담을 높이는 결과를 가져왔습니다. 현재 순차입금은 지난해 663억 원에서 917억 원으로 증가했으며, 현금 및 현금성 자산은 1207억 원에서 849억 원으로 줄어들었습니다. 이와 같은 상황에서 EBITDA 대비 순차입금 비율 또한 상승하며 기업의 이익 창출 능력이 저하되고 있는 것으로 해석됩니다. 이러한 재무적 상황은 가온전선이 향후 개선해야 할 과제가 될 것입니다.

장기적인 매출 성장 가능성

반면, 매출은 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 2021년부터 2023년까지 매출은 각각 1조704억 원, 1조4165억 원, 1조4986억 원으로 상승했으며, 이 흐름은 앞으로도 지속될 것으로 예상됩니다. 특히 인공지능 발전과 신재생 에너지 확대, 그리고 낡은 전력망 교체 수요가 증가함에 따라 전력망 수요가 크게 늘어나고 있습니다. 이러한 변화는 가온전선에게 새로운 기회를 제공할 것입니다.

해외 진출과 새로운 시장 기회

가온전선은 최근 국내에서의 사업을 넘어 해외 시장으로의 확장을 적극 추진하고 있습니다. 미국시장에서 전력 인프라 수요가 증가하고 있는 만큼, 가온전선은 미국 시장에서의 입지를 다지기 위해 LSCUS의 지분 100% 인수를 통해 현지 생산 능력을 강화하고 있습니다. 이는 가온전선이 글로벌 전력 인프라 시장에서 경쟁력을 높일 수 있는 중요한 기회가 될 것입니다.

• 가온전선은 앞으로 해외 매출 비중이 크게 증가할 것으로 전망됩니다.
• 특히 미국 시장에서의 발전 가능성은 무궁무진하며, 이로 인해 기업 가치도 상승할 것으로 예상됩니다.
• 장기적인 전략으로는 해상풍력 해저케이블 시장 진출 계획도 포함되어 있습니다.

결론

가온전선은 LS전선의 지원을 바탕으로 수직 계열화를 이루고 있으며, 이를 통해 생산 능력과 매출을 지속적으로 확대하고 있습니다. 재무 부담이 증가하고 있긴 하지만, 향후 시장 수요 증대에 힘입어 매출 성장은 지속될 것으로 예상됩니다. 아울러, 가온전선의 해외 진출과 신사업 확장을 통해 장기적으로 회사의 성장 가능성이 높아질 것입니다. 이런 점에서 가온전선은 앞으로도 많은 주목을 받을 것으로 보입니다.

자주 묻는 질문과 답변